Volatilidad y riesgo de mercado: el Value-at-Risk (VaR) aplicado al índice GOBIXDR

De qué trata

Investigación sobre el riesgo de mercado de los bonos gubernamentales emitidos y negociados en el mercado local, con el índice GOBIXDR como referencia. La volatilidad sirve para evaluar el desempeño de portafolios y estrategias de inversión y para costear el consumo de capital de las exposiciones.

Con la metodología GARCH se busca el modelo óptimo, se prueba y se valida; el valor en riesgo (VaR) se cuantifica con simulación histórica filtrada y con el método de Monte Carlo; se estima el consumo de capital de portafolios de negociación, disponibles para la venta y mantenidos hasta el vencimiento; y, con datos de 2022, se presenta el escenario de Stress-VaR. Los resultados aplican a la gestión de riesgos del trading y de la posición patrimonial.