Stress testing: qué es y su utilidad en la crisis del COVID-19

De qué trata

El stress testing es una metodología central de la gestión de riesgos y de la solidez de los recursos financieros de las entidades: permite identificar y cuantificar el impacto de distintos escenarios en sus expectativas financieras futuras.

Los ponentes, José Manuel Desviat, Juan Carlos Estepa y Omar Bairán, comentan cómo los bancos internacionales lo usan en su gestión interna: para tener una visión global del riesgo de la entidad, reportar al consejo y a la alta dirección y evaluar la solvencia regulatoria. Señalan que construir el marco de stress testing plantea retos de metodologías, de procesos de riesgos y de sistemas de información, y que los modelos cuantitativos deben apoyarse en juicio experto, en una cultura de riesgos y en un gobierno interno sólidos.

Resumen de la sesión

El primer expositor explica qué son las pruebas de estrés: una técnica de gestión de riesgos que simula el impacto de un escenario desfavorable pero plausible sobre los resultados y la solvencia, y que va del análisis de sensibilidad al análisis de escenarios. Repasa su origen en el riesgo de mercado, el impulso que tuvo con la crisis de 2008 y los principios de Basilea para su gobierno. Sostiene que hay que gestionar con visión prospectiva y no mirando solo el pasado, y que los resultados deben integrarse en el marco de apetito de riesgo (apetito, tolerancia y capacidad, con alertas tempranas), en la planificación estratégica, en la autoevaluación de capital y liquidez y en el plan de recuperación. Insiste en elegir escenarios que ataquen las vulnerabilidades reales de cada entidad.

El segundo expositor lleva el tema al contexto de la pandemia y de la República Dominicana. Plantea los dilemas de hacer pruebas de estrés en medio de una crisis, el riesgo operacional por contagios y fraudes, y por qué conviene estimar dónde estamos hoy (‘nowcasting’) con datos de panel, filtros y modelos epidemiológicos sencillos. Muestra aplicaciones del análisis de componentes principales a un índice de riesgo sistémico por sectores y a una cartera de inversión, donde concluye que un historial corto no produce escenarios realmente estresados, y examina el efecto de la devaluación del peso y cómo se transmite a los riesgos de crédito, mercado y operacional. En las preguntas se habló de los riesgos al definir escenarios y de cómo ajustarlos a la evolución de los contagios.

Temas tratados

• Qué es una prueba de estrés y la diferencia entre sensibilidad y escenarios
• Principios de Basilea y gobierno de las pruebas de estrés
• Integración con el apetito de riesgo, el plan estratégico y la autoevaluación de capital
• Diseño de escenarios: vulnerabilidades propias, históricos e idiosincráticos
• Pandemia y estimación del punto de partida con ‘nowcasting’
• Componentes principales: riesgo sistémico y estrés de una cartera de inversión
• Devaluación del peso y transmisión a otros riesgos