Riesgos ESG: cuantificación de emisiones de carbono en la cartera de créditos

De qué trata

Luis Felipe Jiménez, socio fundador de Logique Consulting, presentó en la IV Jornada Anual de Riesgos (17 de septiembre de 2026) por qué medir las emisiones financiadas de una cartera de créditos es una función de riesgo y una decisión estratégica, no solo una cifra de cumplimiento.

Las 21 diapositivas explican que el riesgo climático (físico y de transición) es riesgo de crédito, recuerdan el marco dominicano (la Guía SARAS de la Superintendencia de Bancos, la Taxonomía Verde y el piloto con IFC) y detallan la métrica de emisiones financiadas del alcance 3, categoría 15, y el estándar PCAF con sus cinco niveles de calidad de dato. Muestran el caso de Itaú Unibanco y un ejercicio ilustrativo con una cartera ficticia en cinco pasos, y cierran con el rol de las áreas de sostenibilidad, las cuatro preguntas del marco TCFD y tres capacidades que debe desarrollar el área de riesgos.

Objetivos

• Explicar por qué las emisiones financiadas son una dimensión del riesgo de crédito.
• Presentar la metodología PCAF y la importancia de la calidad del dato.
• Mostrar con un ejercicio cómo la medición se convierte en decisiones de concentración, originación, política de crédito y metas.

Ideas clave

1. Las emisiones financiadas se calculan como la suma de la exposición del banco sobre el valor del prestatario, multiplicada por las emisiones del prestatario; el factor de atribución convierte la huella del cliente en la que corresponde al crédito.
2. El Data Quality Score de PCAF va de 1 (dato real y verificado) a 5 (estimación genérica) y dice cuánto peso puede tener la cifra en una decisión.
3. En el piloto de la Superintendencia de Bancos con IFC se analizó el 33 % de las 7,545 operaciones elegibles bajo SARAS en seis entidades.
4. En el ejercicio con una cartera ficticia, el 76 % de las emisiones está en crédito corporativo, cinco clientes concentran el 50 % de esa cartera y lo nuevo es 19.5 % más intensivo que lo existente.
5. Medir para decidir, y no solo para reportar, exige dato granular y trazable, diálogo con las áreas comerciales y una visión de portafolio.