Crisis de SVB y Credit Suisse

De qué trata

Juan Carlos Estepa Jiménez analizó en el I Desayuno Conferencia (mayo de 2023) las crisis de Silicon Valley Bank (SVB) y Credit Suisse a partir de sus cifras: balance, ratios de capital, rentabilidad y la reacción de las acciones bancarias.

La presentación, de 16 diapositivas, muestra cómo SVB duplicó con creces sus activos y depósitos entre 2020 y 2022 mientras la FED subía las tasas, y qué tan largo era el camino de deterioro de Credit Suisse. Cierra con la caída de precios de las acciones de bancos de Estados Unidos, España y de importancia sistémica mundial hasta el 24 de marzo de 2023.

Objetivos

• Revisar la evolución del balance y de los ratios regulatorios de SVB antes de su caída.
• Contrastar el caso de Credit Suisse, cuyo deterioro venía de años atrás.
• Medir el contagio a otros bancos mediante la variación de sus precios de acciones.

Ideas clave

1. SVB cumplía sus ratios regulatorios al cierre de 2022 (CET1 de 15,3 % frente a un requerido de 7 %); el problema estaba en las pérdidas latentes de su gestión de activos y pasivos tras siete subidas de tasas de la FED.
2. Entre 2020 y 2022 los activos de SVB se multiplicaron por 2,5 y sus depósitos por 2,47.
3. Un vicepresidente de la FED calificó el caso como «de libro de mala gestión», y los supervisores habían identificado buena parte de los problemas en 2021 y 2022.
4. Credit Suisse pasó de una utilidad de 2.669 millones de francos suizos en 2020 a pérdidas de 7.293 millones en 2022, con un ROE de -16,1 %.
5. Entre el 7 y el 24 de marzo de 2023, Credit Suisse perdió 71,6 % de su valor en bolsa; los bancos sistémicos analizados cayeron en su mayoría entre 7 % y 29 %.