Riesgo de tasa de interés en el libro bancario: Desafíos y oportunidades para su gestión

De qué trata

Cristina Pailhé, consultora, expuso en la III Jornada Anual de Riesgos (19 de septiembre de 2025) qué es el riesgo de tasa de interés en el libro bancario (IRRBB), cómo se mide y qué piden los estándares del Comité de Basilea.

Las 42 diapositivas definen el IRRBB, lo distinguen del riesgo de la cartera de negociación, repasan el contexto de tasas antes y después de la pandemia, explican sus tipos (brecha, base y opciones), las medidas de valor económico y de ganancias, los principios de gestión del Comité de Basilea de 2016 y el marco estándar, con sus seis escenarios de perturbación de tasas, y cierran con reflexiones.

Objetivos

• Definir el IRRBB y distinguirlo del riesgo de mercado de la cartera de negociación.
• Explicar las medidas de impacto sobre el valor económico y sobre las ganancias.
• Presentar los principios de Basilea y el marco estándar para medirlo y gestionarlo.

Ideas clave

1. El IRRBB es el riesgo actual o futuro, para el capital y las ganancias, de cambios en las tasas de interés sobre las posiciones del libro bancario.
2. Basilea distingue el libro bancario de la cartera de negociación, y los bancos deben definir con claridad qué posiciones incluyen en cada uno.
3. Los tipos de IRRBB que surgen de cambios en la curva de rendimiento son el riesgo de brecha, el riesgo de base y el riesgo de opciones.
4. Hay dos medidas complementarias: el cambio en el valor económico del capital (ΔEVE) y el cambio en el margen financiero o ganancias (ΔNII); ambas dependen de los supuestos adoptados.
5. El marco estándar usa seis escenarios de perturbación (alzas y bajas paralelas, cambios de pendiente y cambios en las tasas cortas), con shocks calibrados por moneda y recalibrados en julio de 2024.