Riesgo geopolítico: un modelo estructural basado en la teoría hobbesiana del rol de los Estados

De qué trata

Eliel Jiménez presentó en la IV Jornada Anual de Riesgos (16 de septiembre de 2026) el Índice Hobbesiano de Riesgo Geopolítico (IHRG), un modelo propio que busca responder si el mundo vive un cambio estructural o uno coyuntural en su orden internacional.

Las 37 diapositivas parten de las tesis de Hobbes y Locke sobre el Estado, ilustran la idea con los casos de El Salvador, Haití y el rearme europeo, y construyen el índice con cuatro pilares: imposición coercitiva militar, imposición coercitiva económica, resiliencia estratégica y cohesión política. Muestran la serie 2000 a 2022, su actualización a 2024 y una prueba de robustez Monte Carlo, y cierran con las implicaciones para la banca, los seguros y la gestión de riesgos, y con las oportunidades y los retos para República Dominicana.

Objetivos

• Explicar por qué el riesgo geopolítico exige una teoría previa de lo que se mide, y no solo un conteo de titulares o eventos.
• Presentar los cuatro pilares y las fórmulas del IHRG y cómo se interpretan sus zonas.
• Derivar implicaciones para el apetito de riesgo, el riesgo soberano y de contraparte, y el caso dominicano.

Ideas clave

1. El modelo distingue un orden lockeano, donde el orden está resuelto y mandan los mercados y las normas, de un estado hobbesiano, donde la seguridad y el orden mismo pasan a primer plano.
2. El índice se interpreta por zonas: menos de 30, orden lockeano estable; de 30 a 50, transición; de 50 a 70, tensión hobbesiana; más de 70, estado hobbesiano.
3. Según el autor, el índice cruzó el umbral de tensión en 2009, cerró 2022 en 65 y alcanzó 68.77 en 2024, un nuevo máximo; en la prueba Monte Carlo con 10,000 iteraciones, el 100 % de las simulaciones superó 50.
4. Para la gestión de riesgos propone pasar de optimizar el retorno esperado a gestionar activamente la varianza sostenida, y reducir el tiempo entre detectar un riesgo y decidir.
5. Para República Dominicana señala como oportunidad que las exportaciones de zonas francas a Estados Unidos pasaron de 51 % en 2019 a 72 % o 73 % entre 2022 y 2025, y como reto que el 81.8 % de las importaciones de combustible viene de un solo proveedor.