Riesgo de liquidez y tasa de interés del balance bancario: desafíos de gestión en entornos cambiantes

De qué trata

Karen Moreno Donoso, experta en regulación y supervisión bancaria del mercado financiero chileno, presentó en la IV Jornada Anual de Riesgos (18 de septiembre de 2026) cómo gestionar el riesgo de liquidez y el de tasa de interés del balance bancario. Aclara que las opiniones son personales y no representan a ninguna institución.

Las 24 diapositivas parten de un entorno de volatilidad y de que tomar prestado para prestar es un modelo inherentemente riesgoso por la transformación de plazos. Definen el riesgo de liquidez, sus fuentes y métricas (LCR, NSFR, tasa de fuga y horizonte de sobrevivencia) y el riesgo de tasa del libro bancario (ΔNII y ΔEVE), con los principios de Basilea. Analizan el caso de Silicon Valley Bank, la dinámica de las corridas con tecnología y redes sociales, ejemplos de buenas y malas prácticas, la evaluación SREP y seis lecciones.

Objetivos

• Entender cómo se relacionan los riesgos de liquidez y de tasa de interés del balance.
• Repasar los principios de Basilea y las métricas para medirlos.
• Extraer lecciones del caso de Silicon Valley Bank para la gestión y la supervisión.

Ideas clave

1. El riesgo de tasa del libro bancario (IRRBB) se centra en cuándo se reprecia el balance y el riesgo de liquidez, en cuándo vencen y se materializan sus flujos.
2. En SVB, un descalce de plazos y riesgos de tasa sin cobertura derivaron en pérdidas no realizadas, una corrida de depósitos y una crisis de liquidez y solvencia: el 94 % de sus depósitos no estaba asegurado, los valores eran el 55 % de los activos y el 78 % de esa cartera se mantenía hasta el vencimiento.
3. El 9 de marzo de 2023 salieron más de USD 40 mil millones en un solo día, y se esperaban retiros de más de USD 100 mil millones el día siguiente, cuando el regulador cerró el banco.
4. La tecnología y las redes sociales reducen las fricciones para retirar fondos: en marzo de 2023 se movieron cerca de 20 % a 30 % de los depósitos por día, de dos a tres veces el máximo histórico de la muestra del FSB.
5. Cumplir los límites regulatorios es un piso y no sustituye una gestión efectiva del riesgo; los supuestos de años de tasas bajas y abundante liquidez ya no necesariamente son válidos.