Marco Apetito al Riesgo. Retos en la implementación efectiva y su integración con la gestión de negocios

De qué trata

Juan Carlos Estepa Jiménez, de Nemesis, expuso en la I Jornada Anual de Riesgos (21 de septiembre de 2023) cómo evoluciona el modelo de gestión del riesgo y cómo construir y usar un marco de apetito al riesgo (MAR) integrado con la gestión de la cartera.

Las 40 diapositivas contrastan la gestión tradicional del riesgo de crédito con la avanzada, explican las ventajas del marco de apetito y las consecuencias de no establecerlo bien (con el caso de Lehman Brothers), detallan la declaración de apetito y tolerancia con indicadores principales y secundarios, y muestran cómo el ejercicio de asset allocation lleva el apetito a la asignación de capital por segmentos y sectores, con límites y seguimiento.

Objetivos

• Contrastar la gestión tradicional del riesgo, centrada en el control, con una gestión avanzada que lo ve como parte de la creación de valor.
• Explicar los elementos de un marco de apetito al riesgo y su declaración de apetito y tolerancia.
• Mostrar cómo el asset allocation y los límites bajan el apetito a decisiones de cartera medibles.

Ideas clave

1. En el enfoque avanzado, el riesgo es un elemento intrínseco del negocio bancario y un componente esencial de la creación de valor; el objetivo no es eliminarlo sino gestionarlo.
2. No establecer bien el apetito al riesgo tiene consecuencias graves; el caso de Lehman Brothers se presenta como ejemplo.
3. La declaración de apetito y tolerancia combina indicadores principales y secundarios, con niveles de tolerancia que activan acciones cuando se superan.
4. El asset allocation identifica las carteras que más valor crean para el capital consumido, usando métricas como el margen ajustado al riesgo sobre capital, dentro de las restricciones del apetito.
5. Se recomienda una cultura de gestión prudente, una política anticíclica de provisiones y una gestión proactiva de todo el ciclo de vida del crédito.