La banca frente al desafío Fintech: riesgos, regulación y supervisión

De qué trata

Juan Ernesto Curutchet, superintendente de Entidades Financieras y Cambiarias del Banco Central de la República Argentina, expuso en la III Jornada Anual de Riesgos (septiembre de 2025) cómo Argentina regula y supervisa a las fintech, en particular a los proveedores de servicios de pago que ofrecen cuentas de pago.

Las 41 diapositivas describen el universo fintech argentino, el esquema de regulación de los proveedores de servicios de pago (encaje, requisitos de información, normas contra el fraude), los riesgos de incorporación de clientes, los desafíos regulatorios y de supervisión, el registro de proveedores de activos virtuales y una amplia sección de datos estadísticos sobre cuentas, saldos, transferencias inmediatas y pagos con QR.

Objetivos

• Explicar cómo ha regulado Argentina a los proveedores de servicios de pago que ofrecen cuentas de pago.
• Identificar los riesgos que ve el supervisor, como la incorporación de usuarios de alto riesgo y la importancia sistémica.
• Mostrar con datos la dimensión de las fintech en pagos e inclusión financiera.

Ideas clave

1. Tres factores caracterizan la nueva dinámica: la expansión acelerada de los proveedores de servicios de pago, el uso exponencial de herramientas tecnológicas y el aumento de los incidentes de ciberseguridad.
2. Los saldos en cuentas de pago equivalen a cerca de 20 % de los saldos a la vista del sistema financiero argentino, y 12 proveedores concentran 94,5 % de los montos transferidos (junio de 2025).
3. Las cuentas de pago se rigen desde 2020 por un marco con encaje del 100 % de los fondos en bancos, obligación de ofrecer clave virtual uniforme (CVU) y normas de mitigación del fraude.
4. El supervisor presta atención a la importancia sistémica, el modelo de negocio y el riesgo de incorporar usuarios o entidades no deseadas por falta de verificación de identidad.
5. El reto regulatorio es contar con un marco flexible y equilibrado que dé solidez al sistema y promueva la innovación; los proveedores de activos virtuales deben registrarse desde marzo de 2024.